10 févr. 2026
La stratégie de Transocean pour Valaris forge un géant du forage en mer de 17 milliards de dollars avec 73 plateformes.
L'entrepreneur de forage offshore basé en Suisse, Transocean, a réalisé un mouvement de fusion multibillionnaire avec Valaris, incorporée aux Bermudes, pour donner vie à une entreprise combinée disposant d'une flotte offshore diversifiée de 73 plateformes, comprenant 33 drillships ultra-profonds, neuf semi-submersibles et 31 jack-ups modernes, afin de répondre aux opportunités de croissance émergentes. Cette fusion entraîne une consolidation supplémentaire sur le marché des plateformes suite à l'acquisition de Diamond Offshore par Noble Corporation en 2024 et à la fusion d'ADES avec Shelf Drilling en 2025.
La signature d'un accord définitif pour fusionner les deux entreprises permettra à Transocean d'acquérir Valaris dans une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 5,8 milliards de dollars, créant une entreprise combinée avec la flotte de forage offshore la plus haut de gamme et la plus spécifiée au monde, dans laquelle l'acteur suisse détient 53 % des pourcentages de participation sur une base entièrement diluée et le propriétaire de la plateforme basé aux Bermudes détient les 47 % restants.
La valeur d'entreprise de la société pro forma est d'environ 17 milliards de dollars. Le titan du forage offshore qui sera établi possédera 73 plateformes capables de servir des clients dans des bassins en eau profonde, dans des environnements difficiles et en eau peu profonde à travers le monde. La nouvelle entreprise aura un carnet de commandes combiné d'environ 10 milliards de dollars, améliorant la visibilité des flux de trésorerie de Transocean.
En plus du programme de réduction des coûts en cours du joueur basé en Suisse, qui devrait réduire les coûts de plus de 250 millions de dollars au total d'ici 2026, des synergies transactionnelles additionnelles identifiées de plus de 200 millions de dollars renforceront sa flexibilité financière.
L'équipe de direction senior de Transocean sera dirigée par Keelan Adamson en tant que PDG et Jeremy Thigpen en tant que président exécutif du conseil d'administration, qui sera composé de neuf administrateurs actuels et de deux administrateurs actuels de Valaris. La société combinée restera incorporée en Suisse, avec son bureau administratif principal à Houston.
Adamson a souligné : “Cette transaction crée un investissement très attractif dans l'industrie du forage offshore, différencié par la meilleure flotte, des personnes expérimentées, des technologies de pointe et un service client inégalé. La combinaison puissante est parfaitement chronométrée pour capitaliser sur un cycle de hausse du forage offshore émergent et sur plusieurs années.
“Les investisseurs et nos clients du monde entier bénéficieront de notre flotte élargie de plateformes de haute spécification. Nous avons identifié plus de 200 millions de dollars en synergies de coûts qui viendront compléter nos efforts en cours pour réduire les coûts en toute sécurité. Le fort flux de trésorerie pro forma nous permet d'accélérer la réduction de la dette, entraînant un ratio d'endettement prévu d'environ 1,5x dans les 24 mois suivant la clôture de la transaction.”
Cette combinaison d'entreprises a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait se clôturer au second semestre de 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles, ainsi que des approbations des actionnaires de chaque entreprise.
Des accords de soutien des actionnaires ont été reçus de Perestroika, qui possède environ 9 % des actions en circulation de Transocean, et de Famatown Finance et Oak Hill Advisors qui détiennent collectivement environ 18 % des actions en circulation de Valaris, s'engageant à voter en faveur de cette transaction.
Alors qu'Evercore agit en tant que conseiller financier principal de Transocean, avec Hogan Lovells, Homburger et Appleby (Bermudes) agissant en tant que conseillers juridiques, DrivePath Advisors est le consultant en communications financières de la société.
D'autre part, Goldman Sachs & Co. et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, Lenz & Staehlin, et Conyers Dill & Pearman sont des conseillers financiers et juridiques, respectivement, pour Valaris, avec Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher servant de conseiller en communications stratégiques.
Anton Dibowitz, PDG de Valaris, a souligné : “En fusionnant avec Transocean, nous créerons un nouveau leader de l'industrie au bénéfice de nos actionnaires, clients et employés.
“Nous sommes impatients de compléter les actifs en eau profonde de haute spécification de Transocean avec les nôtres, tout en ramenant une expertise de classe mondiale dans le domaine des jack-ups à l'entreprise de Transocean, créant une société combinée capable d'opérer n'importe quelle plateforme à n'importe quelle profondeur d'eau dans n'importe quel environnement offshore à travers le monde.”
La signature d'un accord définitif pour fusionner les deux entreprises permettra à Transocean d'acquérir Valaris dans une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 5,8 milliards de dollars, créant une entreprise combinée avec la flotte de forage offshore la plus haut de gamme et la plus spécifiée au monde, dans laquelle l'acteur suisse détient 53 % des pourcentages de participation sur une base entièrement diluée et le propriétaire de la plateforme basé aux Bermudes détient les 47 % restants.
La valeur d'entreprise de la société pro forma est d'environ 17 milliards de dollars. Le titan du forage offshore qui sera établi possédera 73 plateformes capables de servir des clients dans des bassins en eau profonde, dans des environnements difficiles et en eau peu profonde à travers le monde. La nouvelle entreprise aura un carnet de commandes combiné d'environ 10 milliards de dollars, améliorant la visibilité des flux de trésorerie de Transocean.
En plus du programme de réduction des coûts en cours du joueur basé en Suisse, qui devrait réduire les coûts de plus de 250 millions de dollars au total d'ici 2026, des synergies transactionnelles additionnelles identifiées de plus de 200 millions de dollars renforceront sa flexibilité financière.
L'équipe de direction senior de Transocean sera dirigée par Keelan Adamson en tant que PDG et Jeremy Thigpen en tant que président exécutif du conseil d'administration, qui sera composé de neuf administrateurs actuels et de deux administrateurs actuels de Valaris. La société combinée restera incorporée en Suisse, avec son bureau administratif principal à Houston.
Adamson a souligné : “Cette transaction crée un investissement très attractif dans l'industrie du forage offshore, différencié par la meilleure flotte, des personnes expérimentées, des technologies de pointe et un service client inégalé. La combinaison puissante est parfaitement chronométrée pour capitaliser sur un cycle de hausse du forage offshore émergent et sur plusieurs années.
“Les investisseurs et nos clients du monde entier bénéficieront de notre flotte élargie de plateformes de haute spécification. Nous avons identifié plus de 200 millions de dollars en synergies de coûts qui viendront compléter nos efforts en cours pour réduire les coûts en toute sécurité. Le fort flux de trésorerie pro forma nous permet d'accélérer la réduction de la dette, entraînant un ratio d'endettement prévu d'environ 1,5x dans les 24 mois suivant la clôture de la transaction.”
Cette combinaison d'entreprises a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait se clôturer au second semestre de 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles, ainsi que des approbations des actionnaires de chaque entreprise.
Des accords de soutien des actionnaires ont été reçus de Perestroika, qui possède environ 9 % des actions en circulation de Transocean, et de Famatown Finance et Oak Hill Advisors qui détiennent collectivement environ 18 % des actions en circulation de Valaris, s'engageant à voter en faveur de cette transaction.
Alors qu'Evercore agit en tant que conseiller financier principal de Transocean, avec Hogan Lovells, Homburger et Appleby (Bermudes) agissant en tant que conseillers juridiques, DrivePath Advisors est le consultant en communications financières de la société.
D'autre part, Goldman Sachs & Co. et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, Lenz & Staehlin, et Conyers Dill & Pearman sont des conseillers financiers et juridiques, respectivement, pour Valaris, avec Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher servant de conseiller en communications stratégiques.
Anton Dibowitz, PDG de Valaris, a souligné : “En fusionnant avec Transocean, nous créerons un nouveau leader de l'industrie au bénéfice de nos actionnaires, clients et employés.
“Nous sommes impatients de compléter les actifs en eau profonde de haute spécification de Transocean avec les nôtres, tout en ramenant une expertise de classe mondiale dans le domaine des jack-ups à l'entreprise de Transocean, créant une société combinée capable d'opérer n'importe quelle plateforme à n'importe quelle profondeur d'eau dans n'importe quel environnement offshore à travers le monde.”