Les avertissements sur la destruction permanente de la demande de pétrole commencent à affluer.

Les avertissements se multiplient quant au fait que le choc de l'offre pétrolière causé par la guerre au Moyen-Orient va entraîner des changements permanents dans les modes de consommation. Plus la guerre se prolonge, plus les chances que ces changements se matérialisent augmentent, alors que les barils perdus s'accumulent.

Il y a jusqu'à 1 milliard de barils de pétrole en perte d'approvisionnement, « presque garanti », a rapporté Bloomberg la semaine dernière, notant que la demande est déjà en train d'être détruite en Asie. Pourtant, la destruction se propage lentement et silencieusement à travers le monde, mais sûrement, alors que les gouvernements sont sur le point de manquer de pétrole dans leurs réserves, utilisé pour atténuer l'impact de la perte d'approvisionnement du Moyen-Orient sur les prix.

« À ce jour, nous avons perdu 13 millions de barils par jour de pétrole... et il y a des interruptions majeures dans des matières premières vitales », a déclaré le secrétaire général de l'Agence internationale de l'énergie, Fatih Birol, à CNBC plus tôt ce mois-ci. « Nous faisons face à la plus grande menace pour la sécurité énergétique de l'histoire », a également déclaré Birol, qu'il a ensuite répété dans une interview avec The Guardian, critiquant les gouvernements du monde entier pour avoir rendu leurs économies dépendantes des hydrocarbures. Birol a été un fervent défenseur d'une transition du pétrole et du gaz vers l'énergie éolienne et solaire.

L'argument de la transition a bénéficié de manière significative de la crise pétrolière, comme l'a exprimé Birol de l'AIE à The Guardian. « Leur perception du risque et de la fiabilité va changer. Les gouvernements vont revoir leurs stratégies énergétiques. Il y aura un coup de pouce significatif pour les renouvelables et l'énergie nucléaire et un déplacement supplémentaire vers un avenir plus électrifié », a-t-il déclaré au publication, notant que cela entraînerait une perte de demande en pétrole qui sera permanente.

Beaucoup sont sceptiques quant à un tel développement ; cependant, l'ampleur de la perte d'approvisionnement suggère que les importateurs de pétrole feront tout ce qu'il faut pour éviter des pénuries d'approvisionnement, y compris construire plus d'éolien et de solaire, malgré leurs inconvénients qui ont fait d'eux une part mineure de l'approvisionnement énergétique primaire mondial, toujours dominé par les hydrocarbures, y compris le charbon.

Le charbon, soit dit en passant, est l'autre grand gagnant de la crise aux côtés des sources alternatives d'électricité. Dans un tournant plutôt ironique, les importateurs d'énergie qui se trouvent dans l'incapacité de continuer à acheter du GNL à un prix supérieur à celui du gaz qatari se tournent à nouveau vers le charbon. Le charbon est bon marché, beaucoup plus largement disponible que le gaz liquéfié, et abondant.

Les économies développées comme le Japon et la Corée du Sud augmentent leur utilisation de la production d'électricité à partir du charbon, tandis que les pays en développement tels que la Chine, l'Inde, le Bangladesh et la plupart de l'Asie du Sud-Est s'appuient encore plus sur le charbon alors que le gaz devient rare et beaucoup plus cher.

Ce passage au charbon va affecter principalement la demande de gaz et, plus spécifiquement, la demande de GNL. En ce qui concerne le pétrole brut, le choc d'approvisionnement pourrait très bien entraîner un intérêt accru pour le transport électrifié, et cela a le potentiel de changer les modes de consommation à long terme, en effet, mais seulement hypothétiquement – car les prix de l'électricité ainsi que les prix des VE dépendent aussi des prix des hydrocarbures.

Les analystes ont rapporté que la pénurie d'approvisionnement en pétrole touche durement l'industrie pétrochimique. De nombreuses industries dépendent des pétrochimiques pour leurs propres produits, et les VE, l'énergie éolienne et solaire en font partie. Si les prix augmentent pour le brut, ils augmentent le long de la chaîne d'approvisionnement pour tout, des voitures électriques aux câbles, rendant finalement l'alternative aux hydrocarbures plus coûteuse également et tuant ainsi la demande d'énergie dans son ensemble.

« Parce qu'il n'y a toujours pas de catastrophe visible » à l'ouest, « les gens pensent que tout va bien, et que des prix à la pompe un peu plus élevés sont le seul impact », a déclaré le responsable de la transition énergétique chez FGE NexantECA à Bloomberg. Cependant, la destruction de la demande « va venir et arrive par vagues. L'Asie était en première ligne, et l'Afrique est la prochaine. L'Europe a déjà commencé à parler du manque de certains combustibles et ressent l'impact des prix », a également déclaré Cuneyt Kazokoglu.

Il y a cependant une sorte de lueur d'espoir. Car si la destruction de la demande est laissée au marché pour décider seul, les prix devraient augmenter beaucoup, beaucoup plus pour que cette destruction se produise. Selon Kazokoglu de FGE, le pétrole devrait atteindre 250 $ le baril, ce qui fait écho aux avertissements formulés au début de la guerre par d'autres experts observateurs.

« Nous sommes vraiment dans la fourchette des 150 $, mais je ne pense pas que ce soit du tout ridicule de [suggérer] 200 $. Ce serait très juste étant donné que nous avons essentiellement une crise par jour actuellement équivalente à des pannes d'approvisionnement », a déclaré le PDG d'Onyx Capital Group, Greg Newman, début mars. « Je ne serais pas surpris si le pétrole atteignait 200 $, voire 250 $, car les prix des matières premières deviennent paraboliques lorsqu'il y a une pénurie d'approvisionnement », a déclaré à l'époque le stratège en chef des marchés de Longview Economics, Chris Watling.

Actuellement, le brut Brent se négocie à un niveau beaucoup plus bas, tournant autour de 106 $ au moment de l'écriture. Le WTI est de retour en dessous de 100 $ le baril. Pourtant, ce sont les prix des marchés à terme. Le pétrole pour livraison physique peut obtenir de fortes primes car tout, du fret à l'assurance, est devenu plus cher, tout comme le pétrole lui-même. La destruction de la demande est en cours, c'est certain. La seule question est de savoir à quel point elle sera sévère et si elle deviendra vraiment permanente.