CVC cède sa participation de 13,8 % dans Naturgy pour 4,65 milliards de dollars.

CVC Capital Partners a vendu sa participation complète de 13,8% dans Naturgy, une entreprise énergétique espagnole, dans une transaction d'une valeur d'environ 4 milliards d'euros (4,65 milliards de dollars), a rapporté Reuters.

La transaction a été réalisée par l'intermédiaire de Goldman Sachs via un processus de bookbuilding accéléré. La vente reflète le dernier mouvement dans les changements d'actionnaires au sein du secteur des services publics.

En mars 2026, la société d'investissement américaine BlackRock a cédé sa participation restante de 11,4% dans Naturgy pour 2,79 milliards d'euros, la vente ayant été gérée par J.P. Morgan et Goldman Sachs.

Cette série de transactions fait suite à l'acquisition de Global Infrastructure Partners par BlackRock en 2024, qui détenait précédemment une participation dans Naturgy.

CVC, qui a investi pour la première fois dans Naturgy en 2018, a réalisé cette vente par le biais de son véhicule d'investissement, Rioja Acquisition. L'offre comprenait 107,5 millions d'actions, soit 11,08% du total des actions de la société.

Le processus de bookbuilding a fixé le prix de l'action à 28,55 euros chacune, représentant un rabais de 4,64%, ce qui indique une valeur totale de 3,06 milliards d'euros.

En plus de la vente principale, CVC a accepté de régler certaines transactions dérivées, portant sur 26,4 millions d'actions, soit environ 2,72% de Naturgy.

L'ensemble du placement était destiné aux investisseurs institutionnels, et selon Goldman Sachs, l'offre a été fortement sursouscrite. Naturgy ne recevra aucun produit de cette transaction.

Malgré la sortie de CVC, la société holding espagnole Criteria reste le plus grand actionnaire de Naturgy, maintenant une participation de 28,5%, tandis que la firme australienne IFM détient 15,5%.

La vente par CVC devrait augmenter le flottant libre des actions de Naturgy, influençant potentiellement les dynamiques du marché.

Naturgy possède actuellement une capacité de génération internationale de 8 GW, dont 5,7 GW situés en Espagne. L'objectif stratégique de la société est principalement l'expansion en Espagne, en Australie et aux États-Unis pour capitaliser sur les opportunités d'investissement dans la génération dans ces régions.