Dollar stable près des sommets de plusieurs mois avec un focus sur les négociations avec l'Iran et les données PCE.

Le dollar est resté proche de ses plus hauts niveaux en plusieurs mois lundi, alors que les investisseurs naviguaient à travers des signaux mitigés concernant les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran, tout en continuant à intégrer une perspective plus restrictive pour la Réserve fédérale.

L'indice du dollar se maintenait autour du niveau de 100,9 après que la réunion de la Réserve fédérale la semaine dernière a poussé les marchés à réduire fortement les attentes concernant des baisses de taux à court terme. Le dollar était également soutenu par des rendements obligataires élevés, les investisseurs pariant de plus en plus sur le fait que les coûts d'emprunt américains resteront plus élevés plus longtemps.

Les analystes d'OCBC ont déclaré que les marchés avaient évolué d'un "soulagement pétrolier à la pression de la Fed" lors des sessions récentes, le dollar bénéficiant d'une forte réévaluation des attentes en matière de taux d'intérêt. La banque a noté que les marchés intègrent désormais environ 40 points de base de resserrement supplémentaire de la Fed d'ici la fin de l'année, contre environ 20 points de base il y a une semaine, soulignant la conviction croissante que les décideurs politiques maintiendront une position restrictive face à l'inflation.

Le sentiment s'est quelque peu amélioré après que des responsables iraniens ont signalé des progrès dans les pourparlers quadrilatéraux avec les États-Unis en Suisse durant le week-end, contribuant à apaiser les inquiétudes concernant des tensions renouvelées au Moyen-Orient après que le président Donald Trump a menacé d'une nouvelle action militaire contre Téhéran.

Les États-Unis et l'Iran doivent poursuivre cette semaine des discussions techniques sur leur mémorandum d'entente en 14 points, ont déclaré des médiateurs pakistanais et qatariens.

La force du dollar était évidente à travers les principales devises des marchés développés. L'euro a légèrement baissé à 1,145 $ alors que les traders évaluaient l'écart de politique croissant entre la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale, tandis que la livre sterling a chuté à 1,319 $ après des données d'inflation plus faibles au Royaume-Uni et la décision de la Banque d'Angleterre la semaine dernière de maintenir les taux inchangés, renforçant les attentes d'une pause prolongée dans le resserrement de la politique.

Au-delà de la géopolitique, l'attention cette semaine est concentrée sur une série de données économiques américaines clés, principalement les données d'inflation PCE, qui devraient fournir plus d'indices sur le chemin des taux d'intérêt. Ce chiffre est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Le yen s'affaiblit au-delà de 161 malgré la hausse de la BOJ
Le yen japonais a ralenti et est resté proche de ses plus bas niveaux en plusieurs années, avec un USD/JPY grimpant à 161,7 et se maintenant près de ses niveaux les plus élevés depuis des décennies, malgré la hausse de 25 points de base de la Banque du Japon la semaine dernière.

Ce mouvement souligne les préoccupations persistantes concernant l'écart de taux d'intérêt large entre le Japon et les États-Unis. OCBC a noté que l'impact de l'intervention de Tokyo plus tôt cette année a maintenant été complètement inversé, bien que le risque d'une nouvelle intervention reste élevé si la faiblesse du yen s'accélère.

Le USDJPY restant au-dessus de 160 yen maintenait les marchés en grande partie sur le qui-vive concernant une intervention supplémentaire, étant donné que ce niveau a attiré une intervention par le passé.

Le dollar australien proche du niveau clé de 70 cents ; l'attention se tourne vers les données
Le dollar australien a légèrement baissé, avec l'AUD/USD en baisse de 0,1 % à 0,7005 $, se maintenant juste au-dessus du niveau de 70 cents, observé de près avant les données clés sur l'inflation et le marché du travail qui doivent être publiées plus tard cette semaine.

ANZ s'attend à ce que l'inflation sous-jacente augmente légèrement en mai et prévoit que le chômage tombe à 4,4 %, ces deux publications étant susceptibles de façonner les attentes concernant les perspectives de politique monétaire de la Banque de réserve d'Australie. Le dollar australien reste également sensible aux développements en Chine, premier partenaire commercial de l'Australie, dans un contexte de contrôle accru de la reprise économique de la région.