La destruction de la demande structurelle de gaz menace le marché mondial du GNL.

L'impact de la guerre au Moyen-Orient pourrait entraîner une destruction structurelle de la demande sur les marchés mondiaux du gaz naturel, a averti le responsable du Forum des pays exportateurs de gaz dans le dernier signe des impacts considérables des hostilités entre les États-Unis et Israël, et l'Iran.

La guerre a déjà perturbé les flux de gaz internationaux en raison de la fermeture du détroit d'Ormuz et des frappes sur les infrastructures énergétiques dans le Golfe Persique, qui étaient la réponse de l'Iran aux frappes américaines et israéliennes qui ont commencé fin février. La reprise des exportations de gaz prendrait des mois, selon Philip Mshelbila du GECF—si la guerre se termine rapidement. Cependant, si elle se prolonge, les effets de la disruption de l'approvisionnement pourraient devenir permanents.

« Si le conflit se terminait aujourd'hui, le monde se rétablirait en six mois à un an. Mais s'il dure six mois, ces changements impulsifs que nous observons pourraient devenir structurels », a déclaré Mshelbila, s'exprimant lors d'un événement de l'industrie à Paris, comme cité par Reuters.

Le responsable a également rappelé que la plupart des prévisions pour le marché du gaz prévoyaient une inversion en excédent cette année. Selon les analystes, cet excédent serait le résultat de nouvelles capacités entrant en ligne aux États-Unis alors que la demande croît plus lentement. « Clairement, ce conflit a fait quelque chose à cela, et il n'est pas encore clair s'il s'agit simplement d'un retard, ou si cet excédent viendra un jour », a déclaré le secrétaire général du Forum des pays exportateurs de gaz.

Même si un excédent se produit, il ne sera pas imminent. Les dernières données pour l'Asie suggèrent que les importations de gaz naturel liquéfié sont en passe d'atteindre leur niveau mensuel le plus bas depuis près de six ans, a rapporté Clyde Russell de Reuters cette semaine. Les chiffres proviennent de Kpler et témoignent de la destruction de la demande résultant de la guerre. Dans certains cas, il s'agit de réductions de demande volontaires, comme dans le cas de la Chine, par exemple. Dans d'autres, comme le Pakistan, la destruction est organique, provoquée par les prix plus élevés que le GNL obtient en raison des réductions de l'approvisionnement.

L'Asie devrait importer environ 19,03 millions de tonnes de gaz liquéfié ce mois-ci, ce qui serait en baisse par rapport à 20,69 millions de tonnes pour mars et un pic saisonnier de 26,34 millions de tonnes pour décembre 2025, selon les données de Kpler. Pour la Chine, cependant, la baisse est beaucoup plus marquée, avec un total d'avril estimé à 3,36 millions de tonnes. Ce chiffre serait en baisse par rapport à 7,66 millions de tonnes pour décembre 2025 et le plus bas depuis avril 2018, a noté Russell de Reuters.

Avec la quasi-disparition du GNL qatari, les importateurs se tournent vers le gaz américain et, dans une moindre mesure, le gaz russe. Les volumes provenant d'autres producteurs ne changent pas, même s'ils disposent des ressources, a noté Philip Mshelbila du GECF.

« Malheureusement, bien que certains pays africains aient une capacité excédentaire tant en GNL qu'en gaz par pipeline, la majorité d'entre eux, sinon tous, ne produisent pas à pleine capacité », a-t-il déclaré, ajoutant que « Si vous regardez les pipelines d'exportation vers l'Europe, d'Algérie ou de Libye, aucun d'entre eux n'est plein. » Pour cette raison, c'est le GNL américain qui remplace la plupart des volumes perdus en provenance du Moyen-Orient.

Le responsable a souligné que cela est dû au fait que les producteurs africains de GNL fonctionnent en dessous de leur capacité, sans développer davantage les raisons de cela. Cependant, le Nigeria a exporté plus de GNL vers l'Asie depuis le début de la guerre au Moyen-Orient, et des plans sont en cours pour augmenter la capacité de son usine de GNL de 22 millions de tonnes à 30 millions de tonnes.

Les livraisons de gaz algérien vers l'Europe sont également en hausse—même avant le début de la guerre. L'année dernière, l'Algérie a exporté un total de 39-40 milliards de m³ de gaz naturel par pipeline et en GNL. Cela représentait 13 à 14 % des importations totales de gaz en Europe, a récemment rapporté Euronews, comparant cela à 12 milliards de m³ d'importations de gaz qatari, ce qui correspond à une part comprise entre 7 % et 9 % des importations totales de gaz.

Le problème vient du fait que l'Algérie n'a pas pu augmenter ses exportations vers l'Europe assez rapidement pour combler le trou laissé par la force majeure au complexe de Ras Laffan de QatarEnergy. Pourtant, le pays d'Afrique du Nord fait des pas dans cette direction : plus tôt cette semaine, Alger a lancé un appel d'offres pour le pétrole et le gaz pour sept blocs, avec des offres attendues d'ici novembre. Cela fait partie du plan du gouvernement visant à augmenter la production de gaz naturel à 200 milliards de m³ par an d'ici 2030. L'investissement requis pour cela est estimé entre 50 et 60 milliards de dollars.

Cependant, ce sont des plans à long terme, tandis que la douleur de l'approvisionnement est assez immédiate. C'est cette immédiateté du problème qui pourrait se transformer en faiblesse chronique de la demande. « Normalement, dans une situation de crise, c'est une opportunité : Remplissez-la ! Saisissez le marché ! Malheureusement, nous passons à côté, car nous n'avons pas les molécules en amont pour remplir l'infrastructure », a déclaré Mshelbila du GECF. « Les réserves sont là, mais elles sont encore dans le sol. »