Le dollar progresse alors que les rendements en forte hausse et le pétrole à 100 $ renforcent les attentes de hausse des taux de la Fed.

Le dollar américain s'est renforcé de manière générale vendredi, faisant chuter l'euro alors que des rendements élevés des obligations du Trésor et une flambée des prix du pétrole brut renforçaient les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale augmentera les taux d'intérêt en septembre.

L'indice du dollar américain stagnait près d'un sommet de trois semaines par rapport à un panier de devises, soutenu par une forte liquidation des obligations qui a poussé le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans au-dessus de 4,7 % et maintenu le rendement à 30 ans confortablement au-dessus de 5 %.

Des coûts d'emprunt plus élevés continuent de maintenir une demande large pour le dollar, laissant les principales devises sensibles aux taux sous pression persistante.

Les droits de douane et le pétrole ravivent les craintes d'inflation, faisant monter le dollar

Le pair EUR/USD a enregistré une baisse alors que le dollar s'affirmait, s'appuyant sur les gains réalisés après que la Banque centrale européenne a maintenu les taux directeurs inchangés la veille.

Alors que Francfort maintenait une approche réunion par réunion, la divergence dans les attentes de taux entre les deux rives de l'Atlantique s'est élargie. Les marchés des swaps reflètent désormais une quasi-certitude que la Réserve fédérale augmentera les taux d'intérêt lors de sa réunion politique de septembre pour freiner de nouvelles pressions inflationnistes.

La trajectoire ascendante du dollar est propulsée par un double choc inflationniste provenant de la politique commerciale internationale et des marchés de l'énergie.

Le nouveau régime tarifaire du président Donald Trump est entré en vigueur vendredi, remplaçant un droit global temporaire de 10 % par de nouveaux prélèvements variant entre 10 % et 12,5 % sur les importations de 60 partenaires commerciaux majeurs, y compris l'Union européenne.

Parallèlement, le brut Brent est resté au-dessus de 100 $ le baril suite à de nouvelles grèves sur les voies maritimes de la mer Rouge et du Golfe Persique, soulevant des inquiétudes quant à ce que des coûts d'importation plus élevés et des factures d'énergie maintiendront l'inflation générale à un niveau élevé.

Politburo, Fed et banques centrales régionales en focus

Ailleurs, les dollars australien et néo-zélandais se sont stabilisés après de fortes pertes nocturnes, tandis que le yuan chinois se négociait peu changé alors que les investisseurs anticipaient la réunion du Politburo la semaine prochaine pour de nouveaux signaux politiques.

Les marchés s'attendent à ce que le leadership de Pékin dévoile un soutien supplémentaire à l'emploi et à la consommation des ménages après des données économiques plus faibles au deuxième trimestre, ainsi que des détails supplémentaires sur la stratégie de consommation à long terme de la Chine dans le cadre du 15ème Plan quinquennal. Les investisseurs surveilleront également le PMI manufacturier de juillet en Chine pour déceler des signes de stabilisation de l'activité des usines.

L'attention se tournera ensuite vers la Réserve fédérale et la Banque du Japon plus tard dans la semaine, les traders évaluant si des prix de l'énergie plus élevés, de nouveaux droits de douane américains et des pressions inflationnistes persistantes pourraient retarder davantage le cycle d'assouplissement monétaire mondial.