La demande de HVO de classe III en espagnol devrait augmenter sous RED III.

Le mandat récemment adopté par l'Espagne, mettant en œuvre la directive révisée de l'UE sur les énergies renouvelables (RED III), devrait soutenir la demande de HVO Classe III à partir de 2027, ont déclaré des commerçants.

L'huile végétale hydrotreatée (HVO) Classe III est fabriquée à partir de suif de catégorie 3.

Au niveau de l'UE, la RED III exige des États membres qu'ils réalisent une réduction de 14,5 % des émissions de gaz à effet de serre provenant des carburants de transport ou un quota de 29 % d'énergie renouvelable dans le transport d'ici 2030.

Selon la directive, les biocarburants produits à partir de matières premières figurant dans l'Annexe IX peuvent être comptés double pour satisfaire aux obligations basées sur l'énergie renouvelable. Cependant, le double comptage ne s'applique pas dans le cadre des obligations de réduction des GES. Il existe un sous-objectifs pour les matières premières de l'Annexe IX Partie A, telles que l'huile résiduelle de palme, tandis que les matières premières de l'Annexe IX Partie B, comme l'huile de cuisson usagée (UCO), sont plafonnées.

L'Espagne a adopté un mandat de réduction des GES dans sa transposition de la RED III, mettant ainsi fin à la pratique du double comptage pour satisfaire les obligations nationales en matière de biocarburants. En conséquence, les parties obligées auront besoin de volumes absolus plus élevés de carburants renouvelables pour atteindre les quotas de réduction des GES, soutenant ainsi la demande pour des carburants de substitution comme le HVO. En Espagne, le mélange de biodiesel est limité à 7 % et celui d'éthanol à 5 %. Le HVO peut être mélangé à hauteur d'environ 20 % dans le diesel tout en respectant les normes de carburant.

L'agence des réserves stratégiques Cores estime la demande pour les biocarburants mélangés dans le diesel en 2025 à 1,92 million de tonnes, correspondant à un taux de mélange de 8,7 % en volume. Cela implique qu'environ 40 % des biocarburants mélangés dans le diesel en 2025 ont été comptés double.

Argus Analytics estime la demande de HVO en Espagne en 2025 à environ 715 000 tonnes.

La nouvelle législation espagnole a également augmenté l'objectif sous-jacent pour les biocarburants de l'Annexe IX Partie A de 1 % à 1,2 %, tout en maintenant un plafond de 1,7 % pour ceux fabriqués à partir de matières premières de l'Annexe IX Partie B.

Le suif de catégorie 3 n'est pas inclus dans l'Annexe IX et n'est pas éligible au double comptage dans aucun État membre de l'UE. En conséquence, le HVO Classe III se négocie généralement à une décote par rapport aux grades basés sur des déchets, tels que le HVO basé sur l'UCO (HVO Classe II), qui offrent généralement également de plus grandes économies de GES — le suif de catégorie 3 offre des économies de GES d'environ 72 à 82 %, selon les hypothèses et les rendements, comparé à environ 85 à 90 % pour l'UCO. Argus estime actuellement que la Classe II offre un minimum de 85 % d'économies de GES et la Classe III un minimum de 80 %.

Mais avec les matières premières de l'Annexe IX Partie B plafonnées et le double comptage n'étant plus disponible dans le cadre du mandat de réduction des GES de l'Espagne, la valeur de conformité sera de plus en plus déterminée par la performance en matière de GES. Pour les parties obligées, cela laissera les économies de GES plus élevées du HVO Classe II comme son principal avantage sur la Classe III, réduisant potentiellement l'écart de valeur entre les deux grades et améliorant l'économie de mélange de la Classe III.

Les producteurs espagnols sont prêts

La capacité de production de HVO en Espagne, y compris les unités de traitement à hydrogène autonomes et les installations de co-traitement, totalise environ 900 000 tonnes par an.

Repsol représente environ 722 000 tonnes par an grâce à deux usines de traitement à hydrogène et une unité de co-traitement. Le producteur importe régulièrement du suif de catégorie 3 vers son usine de traitement à hydrogène à Carthagène, selon les données de suivi des navires.

Moeve exploite deux usines de co-traitement avec une capacité combinée d'environ 86 000 tonnes par an et prévoit d'ajouter 500 000 tonnes par an de production de HVO et de carburant aérien durable (SAF) à Huelva fin 2026 ou début 2027.

BP produit également du HVO grâce à une unité de co-traitement, avec une capacité d'environ 109 000 tonnes par an.

D'autres capacités sont en route, avec Dreexo Energia et Alfa Laval prévus pour démarrer une usine de traitement à hydrogène de 100 000 tonnes par an l'année prochaine.

Au-delà de l'Espagne

L'Allemagne soutient déjà davantage la demande de HVO Classe III. Le pays a récemment décidé de permettre le suif de catégorie 3 dans le cadre de son mandat de GES à partir de 2026, sous réserve d'un plafonnement restrictif de 0,3 %. L'Allemagne a adopté la RED III en avril et a rétroactivement mis fin au double comptage pour les biocarburants de l'Annexe IX en 2026.

Depuis ce changement et avec les deux biocarburants plafonnés, le HVO Classe II et Classe III ont de plus en plus été évalués sur une base similaire pour la conformité en Allemagne, selon leurs économies respectives de GES, ont déclaré des commerçants. Les parties obligées devraient mélanger autant de HVO Classe III que possible avant d'atteindre le plafond. L'écart Argus HVO fob ARA Classe III/II s'est resserré à environ 15 $/m³ le 22 mai, son niveau le plus bas depuis le 12 août 2025, que de nombreux participants au marché ont attribué au changement de politique.

Cela se compare à un écart moyen de 72 $/m³ en 2025.

Ensemble, les changements de politique espagnol et allemand pourraient encourager un plus grand mouvement de matériel de catégorie 3 au-delà de ses pôles de demande traditionnels en Europe du Nord.

La situation européenne globale reste mitigée. Les Pays-Bas limitent déjà les incitations pour les biocarburants dérivés du suif de catégorie 3, tandis que la France a proposé un plafonnement de 0,6 % à partir de 2027 pour éviter de détourner le matériel d'autres utilisateurs tels que les secteurs de l'alimentation animale, de l'alimentation, de l'oléochimie et de la pharmacie.