Dollar klaar voor juli-verliezen, yen valt na gerapporteerde interventie, BOJ blijft zitten.

De dollar verstevigde zich op vrijdag, maar was op weg naar een verlies in juli, nadat de inflatiegegevens van deze week, die lager uitvielen dan verwacht, meer twijfels opriepen over de plannen van de Federal Reserve om de rente op korte termijn te verhogen.

De Japanse yen verzwakte nadat de Bank of Japan de rente op de verwachte niveaus hield, wat een einde maakte aan een nachtelijke rally die naar verluidt was aangewakkerd door overheidsinterventie.

Breder genomen bewoog de valutamarkt binnen een smal bereik, met beperkte steun, terwijl de angst over de oorlog tussen de VS en Iran en de economische impact daarvan handelaren koud maakte voor risicovolle proposities.

Het Britse pond en de euro daalden elk met 0,16% in de vroege handel, terwijl de Australische dollar stabiel bleef.

De Zuid-Koreaanse won was een opmerkelijke daler, met de USD/KRW-paar die met 1,1% steeg nadat het een scherpe nachtelijke daling had omgekeerd, die naar verluidt werd veroorzaakt door overheidsinterventie. De won bereikte donderdagavond het sterkste niveau in vijf maanden.

De USD/CNY-paar van de Chinese yuan daalde met 0,1% nadat de inkoopmanagersindexgegevens voor juli grotendeels teleurstelden en zowel de productie- als de dienstverleningactiviteit in krimp vertoonden.

Yen snijdt post-interventie rally; BOJ houdt rente, verlaagde CPI-vooruitzichten
De USD/JPY-paar van de Japanse yen steeg met 0,7% tot boven de 160 yen op vrijdag. De paar was 's nachts met maar liefst 3% gedaald tot zo laag als 158 yen, met een reeks van mediaberichten die toeschreven aan een interventie op de valutamarkt door Tokio.

Tokio werd gezien als zijnde ingegrepen om de yen van zijn zwakste niveaus in 40 jaar te vissen, aangezien een mix van hoge olieprijzen en een groeiende renteverschil de valuta onder druk zetten. De laatste ronde van interventie was naar verluidt ook in samenwerking met Amerikaanse autoriteiten, waarbij de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent in een nachtelijk interview verklaarde dat de yen ondergewaardeerd leek.

Maar USDJPY steeg vrijdagochtend weer boven de 160 yen, zelfs terwijl de BOJ de rente gelijk hield en zijn inzet om de rente dit jaar verder te verhogen herhaalde.

De centrale bank zei dat de onderliggende inflatie naar verwachting in het begin van 2027 boven de 2% zou komen – een waarschuwing die de markten als een hawkish signaal beschouwden. Analisten van Capital Economics voorspelden dat de BOJ in oktober opnieuw zou bewegen met een verhoging van 25 basispunten.

Dollar staat op verlies in juli te midden van twijfels over renteverhogingen, zachte inflatie
De dollarindex steeg met 0,25% op vrijdag, waardoor een deel van de eerdere verliezen werd hersteld.

Maar de dollar verhandelde 1% lager in juli – met een groot deel van de verliezen deze week na de beslissing van de Federal Reserve om de rente op de verwachte niveaus te houden.

Drie beleidsmakers van de Fed pleitten voor een renteverhoging, terwijl Fed-voorzitter Kevin Warsh ook zijn inzet voor het jaarlijkse inflatiedoel van 2% van de Fed herhaalde.

Maar Warsh gaf geen duidelijke aanwijzingen over hoe de Fed dit doel zou bereiken, wat twijfels opriep over de vraag of de centrale bank van plan was om dit jaar de rente te verhogen.

Voeg toe aan de druk op de dollar, de PCE-prijsindexgegevens voor juni waren donderdag lager dan verwacht, hoewel de kernprijzen boven het jaarlijkse doel van 2% van de Fed bleven. De publicatie is de voorkeursinflatiemeting van de Fed.